【贴吧】金融危机对我国金融监管准则革新的启示

发布时间:2022-05-14 01:47:09 来源:bob综合app官网登录

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  本次金融危机的产生和延伸暴露出世界金融监管系统的许多问题,首要包含以下几个方面:

  (一)多头监管致重复监管,阻止职业顺利展开。在金融活动多元化的进程中,对某一监管方针所呈现的监管系统组织许多、权限互有堆叠、监管规范不一致是许多国家金融监管系统中共有的问题。多头监管常常会产生“谁都管”或“谁都不论”的现象,乃至因为监管范畴边界不清和职责不明还会呈现监管部分为了获取更多的监管方针,存在放松监管要求的动机。以金融危机中的美国银行监管为例,因为银职业的监管涣散在5个联邦组织中,每个联邦组织都有办理权,但一起没有一个组织具有满意的法令授权来担任金融商场和金融系统的全体危险。美国金融监管组织既有联邦的,也有州一级的,针对不同的事务范畴,树立了不同的监管组织。以花旗银行为例,它不但要遭到钱银监理署、联邦储藏银行、联邦存款稳妥组织、储蓄组织监管署以及证券买卖委员会的监管,还要遭到50个州的当地监管者的监管。这些组织之间存在着穿插和重复监管的现象。没有任何单一金融监管组织具有监控商场系统性危险所必备的信息与威望,现有金融监管部分之间在应对要挟金融商场安稳的重大问题时缺少必要的和谐机制。因为监管方针和监管文明的不同,各监管组织在金融组织新设规范、信息报送格局和程序、内部危险操控准则、本钱充足率规范、高档办理人员资历查看、金融组织吞并收买等各个方面简直都存在不同的规矩。大型金融集团每年仅在年报的预备和报送上就得花费至少2个月的时刻。金融组织还常常因同一件事、在同一个部分(或子公司)不停地承受不同监管组织的现场查看。近年来,一向有业界人士诉苦,金融监管系统不只组织太多,而且权限互有堆叠,在全球金融商场亲近相连的形式下,这种过度监管会影响金融业顺利展开。

  (二)空白监管致监管真空,影响职业规范展开。当时,跟着金融商场的不断展开,金融事务穿插,金融立异往往一起触及银行、稳妥、证券等多个事务范畴,往往使穿插范畴呈现监管真空,而且近年来监管范畴呈现空白不断增多的趋势。有学者以为,这次美国金融危机的本源之一就在于对从事混业运营的金融集团,缺少一致和谐的监管结构。因为对集团没有单一终究监管者,而实施“功能性”监管,集团内功能区分不明确的事务就无人监管,构成监管缝隙和空白。集团内从事类似事务的不同职业的部分之间则或许进行监管套利。还有,咱们知道,20世纪90年代初,美国首要的商业银行和证券公司都树立了衍生产品部,大力拓宽结构化产品事务。这些结构化产品现已不是传统意义上的期权、期货或掉期产品,而是多种根底产品与多种根本的衍生产品的杂乱混合体。10多年过去了,虽然结构化产品现已成为金融组织的重要收入来历,至今没有一个监管组织声称对这些产品的运转、危险提醒、出资者维护和运作负有监管职责,监管权利的涣散简单导致监管空白。跟着出资银职事务的鼓起,金融组织杠杆比率不断上升,金融产品的种类不断添加;金融组织过度冒险,监管部分却存在监管真空,构成危险不断累积,影响职业规范展开,终究导致金融危机。

  (三)金融监管革新落后于金融业展开的脚步。金融业展开快、立异快,其展开特色要求金融监管系统能够依据商场的展开进行调整,并与金融商场的展开阶段相适应。可是,当时许多国家的金融监管系统落后于金融商场,结尾监管已影响到职业健康展开,乃至会引发职业危险。以美国为例,美国1999年的《金融服务业现代化法》极大地改变了金融业的相貌,但并没有真实革新监管结构。《金融服务业现代化法》答应树立金融控股公司,使其能够从事商业银行、出资银行和稳妥事务混业运营,但并没有真实指定金融控股公司的监管者,而是采纳了所谓的“功能性”监管形式,即美联储和OCC监管商业银行部分,SEC监管出资银行部分,各州的稳妥业监管组织监管稳妥业部分。《金融服务业现代化法》为银行从事跨业运营铺平了路途,但没有处理跨业金融集团的监管问题。跟着全球化的展开和金融组织归纳化运营及金融商场之间产品立异的展开、穿插出售的呈现和危险的快速传递,原有的监管系统满意不了快速展开的金融商场的需求。监管一直落后于商场展开,待问题呈现后,监管办法才干做出调整,监管一直做些修修补补的作业,而没有进行职业的有利引导;监管部分把握的信息滞后于金融组织,技术落后于金融商场,无法有用监管高度混业运营的金融商场,构成了监管的错位和滞后,削弱了金融监管的竞争力,更无法化解其运转过程中的潜在危险。当采纳方针干涉时,往往达不到预期作用。这是一些国家金融监管中存在的共性问题。

  跟着经济全球化脚步的加速和金融局势呈现新的改变, 世界金融监管层和业界人士已就金融监管系统革新的必要性构成一致, 而愈演愈烈的金融危机则加重了革新的紧迫性。 以美国为首的西方国家开端对金融监管进行革新以维护金融商场的安稳, 世界金融监管系统正在阅历一轮新的革新。

  2009年6月,美国政府正式发布了自1929年大惨淡以来最完全的全面金融监管革新方案,称之为美国金融监管系统革新的白皮书。这份革新方案简直触及美国金融范畴的各个方面,从更严厉的顾客维护方针到出台对金融产品更为严厉的监管规矩,这一方案把现在游离在监管之外的金融产品和金融组织,都要置于联邦政府的操控之下。革新目的旨在全面修正美国现有金融监管系统,防止类似当时危机的再度产生。

  (一)加强对悉数金融组织的全体监管。白皮书主张,一切或许给金融系统带来严峻危险的金融组织都有必要遭到严厉监管,防止“多头”、“空头”监管。为此,政府将推广以下六方面革新:树立由美国财政部领导的金融服务监管委员会,以监督系统性危险;强化美联储权利,授权美联储处理要挟整个系统的危险累积问题,监管规模扩大到一切或许对金融安稳构成要挟的企业。除银行控股公司外,对冲基金、稳妥公司等也将被归入美联储的监管规模;对金融企业树立更严厉的本钱金和其他规范,大型、关联性强的企业将被设置更高规范,美联储具有银行本钱金要求方面的终究决定权,并对这些公司的高管薪酬以及金融商场买卖系统的监控权利归入美联储的规模;树立全国银行监管组织,以监管一切具有联邦执照的银行;吊销储蓄办理局及其他或许导致监管缝隙的组织,防止部分吸储组织借此躲避监管;对冲基金和其他私募本钱组织需在证券买卖委员会注册。

  (二)加强对金融商场的全方位监管。白皮书主张:强化对证券化商场的监管,包含添加商场通明度,强化对信誉评级组织办理,创设和发行方需在相关信贷证券化产品中承当必定危险职责。全面监管金融衍生品的场外买卖,将联邦监管规模扩大到金融商场监管的灰色地带,杂乱衍生品买卖以及典当借款担保证券的买卖都将置于监管之内,其间加强对对冲基金和场外买卖商场(OTC)最为典型。赋予美联储监督金融商场付出、结算和清算系统的权利。

  (三)维护顾客和出资者权益。白皮书主张,为了重建对金融商场的决心,需对顾客金融服务和出资商场进行严厉、和谐地监管,政府有必要促进这一商场通明、简洁、公正、担任、敞开。树立顾客金融维护局,以维护顾客不受金融系统中不公正、诈骗行为危害,对顾客和出资者金融产品及服务强化监管,促进这些产品通明、公正、合理。进步顾客金融产品和服务供给商的职业规范,促进公正竞争,维护典当借款、信誉卡和其他金融产品顾客的利益。(四)加强世界监管协作。白皮书主张,革新企业本钱结构,强化对世界金融商场监管,对跨国企业加强协作监管,使各国的方针相和谐,以创建一个相容的监管架构而且强化世界危机全体应对才能。详细行动包含拟定类似的信誉衍生产品监管规矩,在对大型跨国金融组织进行监管方面签署跨境协议,以及与海外监管组织进行更好协作等。

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  商务部信誉系统建造领导小组成员,商务部和国资委展开全国职业信誉点评的执行组织。

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